Сделка может достичь 560 миллионов долларов
Компания YPF получила пять финансовых предложений о покупке 70% акций Metrogas — крупнейшего газораспределительного предприятия страны.
Банк Сити (Citi), выступающий консультантом в сделке, принял предложения в четверг. Окончательное решение ожидается примерно в середине августа.
Пакет акций может стоить до 560 миллионов долларов США при общей оценке компании около 800 миллионов долларов. Покупатель будет обязан провести обязательное публичное предложение о приобретении (OPA) оставшихся акций. Они распределены между АНСЕС (Anses) — 8%, свободным обращением на бирже — 13% и предпринимателем Хосе Луисом Мансано (José Luis Manzano) — 9,23% через его структуру Integra Capital.
Metrogas обслуживает более 2,4 миллиона клиентов в городе Буэнос-Айрес и одиннадцати муниципалитетах юга и юго-запада Большого Буэнос-Айреса. Компания в июле впервые с ноября 2001 года выплатила дивиденды на сумму 100 миллиардов песо (около 66 миллионов долларов).
Пять претендентов на актив
В финал вышли следующие группы:
Централ Пуэрто (Central Puerto) — крупнейший частный производитель электроэнергии, контролируемый Гильермо Река (Guillermo Reca), семьёй Мигенс-Бемберг (Miguens-Bemberg) и Эдуардо Эскассани (Eduardo Escassany) — в партнёрстве с Экогас (Ecogas). В состав акционеров Ecogas также входят Рональдо Страццолини (Ronaldo Strazzolini) и Гонсало Перес Мур (Gonzalo Pérès Moore).
Андина (Andina) — инвестиционный инструмент Хосе Луиса Мансано, который уже владеет долей в Metrogas через Integra Gas Distribution.
МСУ Энерджи (MSU Energy) предпринимателя Мануэля Сантоса Урибеларреа (Manuel Santos Uribelarrea).
Группа Пьерри (Grupo Pierri) бизнесмена и бывшего депутата Альберто Пьерри (Alberto Pierri), владельца телекоммуникационной компании Telecentro.
Литораль Гас (Litoral Gas) — распределитель газа в центре и на севере провинции Буэнос-Айрес. Акционерами выступают Группа София (Grupo Sofía) и Текпетроль (Tecpetrol) концерна Течинт (Techint).
Международный консорциум Neuss Capital, ранее проявлявший интерес, не представил финальное финансовое предложение. Вместо него в список вошёл Litoral Gas.
Критерии отбора и стратегический контекст
Решение YPF будет основано не только на размере предложенной суммы. Существенное значение имеют структура платежей и финансовая устойчивость претендентов. Цель — избежать завышенных оферт, которые впоследствии не смогут быть реализованы. В ближайшие недели предложения пройдут проверку на соответствие условиям процесса. Только прошедшие этот фильтр выйдут в финальное сравнение.
Продажа Metrogas входит в План 4×4 президента компании Орасио Марина (Horacio Marín). Стратегия предполагает концентрацию на сланцевой добыче, прежде всего в Вака-Муэрта (Vaca Muerta), и выход из активов, признанных непрофильными. Ранее по этой логике YPF продала Профертил (Profertil).
Дополнительным фактором остаётся срок лицензии Metrogas, истекающий в декабре 2027 года.
Энаргас (Enargas) уже направил в исполнительную власть рекомендацию о продлении на 20 лет — до 2047 года. Окончательное решение по этому вопросу пока не принято и влияет на привлекательность актива для покупателей.
#YPF #Metrogas #Продажа #Газ #Предложения #Citi #Мансано #Дивиденды #Лицензия
