Более 6 миллионов заёмщиков и каждый четвёртый — с просрочкой. На фоне роста невозвратов и волны «цифрового бегства» клиентов fintech-компании вынуждены признать системные ошибки и готовят удешевление кредитов.
Основные игроки рынка цифровых кошельков рассматривают возможность снижения процентных ставок по кредитам, предоставленным миллионам пользователей. Это решение формируется на фоне резкого ухудшения качества кредитных портфелей: доля просроченной задолженности достигла критических значений и в среднем уже затрагивает одного из четырёх заёмщиков.
Речь идёт как минимум о 6 миллионах клиентов, которые уже воспользовались кредитными линиями через fintech-платформы. Примерно половина из них — это работники неформального сектора, чьи доходы ощутимо пострадали из-за снижения потребления и стагнации экономической активности.
Кредиты в виртуальных кошельках: реальная стоимость долга
На сегодняшний день средний размер кредита, оформляемого через цифровые кошельки, варьируется в диапазоне от 300 000 до 500 000 песо. Сроки кредитования, как правило, составляют от трёх до шести месяцев.
На первый взгляд, суммы и сроки выглядят умеренными. Однако текущая ситуация демонстрирует иную картину: около 25 % выданных кредитов не обслуживаются своевременно и в полном объёме. Это приводит к лавинообразному росту долговой нагрузки на клиентов.
Ключевая проблема — в стоимости заимствований. Она существенно опережает динамику доходов заёмщиков, особенно с учётом прогнозируемой инфляции на уровне 27–30 % годовых.
Средняя номинальная годовая ставка (TNA), применяемая цифровыми кошельками, составляет 115–120 %. Это означает, что полная стоимость кредита (CFT) в большинстве случаев превышает 200 % годовых, а в отдельных случаях приближается к отметке в 300 %. Таким образом, стоимость заимствований кратно превосходит уровень инфляции, создавая долговую спираль для значительной части пользователей.
Высокие ставки: признание ошибок со стороны fintech
Исполнительный директор ассоциации fintech-компаний Мариано Бьокка фактически признал системные просчёты отрасли в текущей кредитной политике.
По его словам, компании уже приступили к пересмотру модели кредитования. В числе приоритетных мер — снижение стоимости заимствований и переоценка рисков клиентских сегментов.
В отличие от банков, цифровые кошельки выдают кредиты преимущественно за счёт собственного капитала, а не за счёт привлечённых депозитов. Это обстоятельство во многом объясняет более высокие ставки.
Комментируя текущую ситуацию, Бьокка отметил: «хорошие клиенты фактически субсидируют плохих» — то есть тех, кто не способен своевременно выполнять свои обязательства.
Должники удаляют приложения, но не исчезают
На фоне нарастающей долговой нагрузки в социальных сетях за последние недели распространилась новая «практика»: пользователи, неспособные погашать кредиты, удаляют приложения цифровых кошельков, полагая, что это позволит избежать обязательств.
Представители отрасли категорически опровергают эффективность подобной стратегии. По словам Бьокки, в случае просрочки компании в первую очередь предлагают клиенту варианты реструктуризации и переговоров. Однако при отсутствии реакции и попытках уклонения дело, как правило, передаётся в юридическое взыскание.
Удаление приложения не прерывает обязательств и не лишает компанию возможности идентифицировать заёмщика. Напротив, это лишь переводит ситуацию в более жёсткую правовую плоскость.
Просрочка достигла максимумов за последние годы
Ситуация в секторе небанковского кредитования приобретает системный характер. В январе 2026 года уровень просрочки среди нефинансовых организаций — включая эмитентов небанковских карт и платформы электронной коммерции — превысил 27 %.
Это означает, что более четверти всех кредитов в этом сегменте находятся в нерегулярном состоянии. Подобные показатели ранее фиксировались лишь в периоды острых экономических кризисов — в 2019 году и во время пандемии.
Крупнейшие участники рынка, такие как Tarjeta Naranja и Mercado Libre, контролирующие около 60 % сегмента, также столкнулись с продолжающимся ухудшением качества кредитных портфелей в начале года.
Без снижения волатильности процентных ставок и реального облегчения долговой нагрузки для населения система рискует закрепить эффект кредитного исключения для значительной части общества — в тот момент, когда экономике особенно необходим доступный кредит для восстановления и роста.
В нескольких словах:
Рекордная просрочка вынуждает fintech-сектор признать ошибки и готовить снижение ставок. Без структурных изменений рынок рискует углубить долговой кризис и ограничить доступ к финансированию для миллионов заёмщиков.