Казначейство проведёт тендер в среду 10 декабря по бумаге с купоном 6,5 %, чтобы рефинансировать январские погашения на 4300 миллионов долларов
В пятницу правительство неожиданно объявило о выпуске новой долларовой облигации — первой эмиссии в твёрдой валюте с 2018 года. Министр экономики Луис Капуто подтвердил операцию в эфире канала A24, подчеркнув, что это не привлечение новой задолженности, а рефинансирование уже существующих обязательств без расходования резервов Центрального банка Аргентины.
Новый инструмент под названием Bonar 2029N (или просто Bonar 2029) предназначен для покрытия части январских выплат по облигациям Bonar 30 и Bonar 29, которые наступают 9 января 2026 года и в сумме составляют 4300 миллионов долларов.
Тендер пройдёт в среду 10 декабря с 10:00 до 15:00, расчёты — в пятницу 12 декабря.
Подписка возможна исключительно в долларах США, под аргентинским законодательством. Участвовать смогут как крупные местные и иностранные институциональные инвесторы, так и розничные инвесторы — минимальный лот в неконкурентном транше составляет всего 1000 долларов (максимум в этом транше — 50 000 долларов без указания цены). В конкурентном транше, для сумм свыше 50 000 долларов, участники указывают желаемую цену за каждые 1000 долларов номинала.
Основные характеристики Bonar 2029:
- Погашение — 30 ноября 2029 года
- Купон — фиксированный 6,5 % годовых, выплаты дважды в год
- Амортизация капитала — 100 % единовременно при погашении
- Доходность будет определена по итогам тендера (цены без минимального и максимального ограничения)
Капуто объяснил выбор местной юрисдикции (закон Аргентины) тем, что для выпуска под иностранным правом (например, Нью-Йорк) требуется разрешение Конгресса. При текущем риске страны выше 600 базисных пунктов выход на международный рынок означал бы ставку выше 10 %, поэтому правительство предпочло внутреннее размещение, открытое и для нерезидентов.
Аналитики рынка позитивно оценили шаг.
Себастьян Мариль (Latam Advisors) отметил: «Это чисто локальная бумага, выпущенная напрямую Казначейством. Купон 6,5 % слишком низкий для международного выпуска, а отсутствие банков-организаторов и иностранного права подтверждает её внутренний характер».
Хуан Мануэль Труффа (Outlier) добавил: «Операция позволит привлечь доллары в систему. С учётом текущих доходностей реальная ставка, скорее всего, выйдет около 10 %. Хороший купон поможет улучшить цену, и не исключено, что в ближайшие дни добавят дополнительные стимулы, чтобы довести доходность до однозначной цифры».
Президент Хавьер Милей в своих соцсетях поздравил Капуто, назвав его «лучшим министром экономики всех времён», и подчеркнул, что выпуск укрепляет баланс Центрального банка и демонстрирует восстановление доверия инвесторов.
#ОблигацияДоллары #Bonar2029 #ЭкономикаАргентина #ЛуисКапуто #Госдолг #КапитальныеРынки #Милей